Las plataformas crowdfunding de préstamos on line han crecido en los últimos años, también conocido como crowdfunding, crowdlending o P2P.
Se trata de préstamos o participaciones que los particulares pueden hacer sobre proyectos directamente con los promotores de estos gracias a las plataformas online. Permiten hacer inversiones normalmente desde los 50€ y ofrecen rentabilidades que van del 7 al 20% habitualmente.
Índice de contenidos
Porqué existen las plataformas P2P
La principal duda que nos puede surgir es porqué una empresa se interesa por el crowdfunding, cuando este le cuesta bastante más que un préstamo bancario.
Este último ronda el 9-12%, mientras que en un P2P vamos a fácilmente a un 15% (10% para inversor por ejemplo, más un 5% para la plataforma).
Aquí tenemos la explicación:
Ratios de deuda
Estas plataformas crowdfunding nacen como necesidad de financiación principalmente para pymes, las cuales estaban sujetas a las estrictas reglas bancarias. Muchas veces estas pymes son solventes, pero no pueden acceder a más financiación por ratios de deuda.
No computa como deuda
Precisamente los préstamos mediante crowdunfing no computan a efectos de CIRBE. Esta es quizás la principal razón por la que las pymes se adhieren a estos programas, junto con la posibilidad que les hayan rechazado un préstamo en el banco.
Falta de financiación
Las entidades bancarias han dado un giro en cuanto a la financiación a las promociones inmobiliarias. Antes era un buen negocio para estas, y además conseguían colocar un buen número de hipotecas mediante la subrogación del promotor al comprador. Ahora hay muchos clientes que pagan al contado, por tanto se escapan de esta línea de negocio del banco y por otra parte se están financiando otro tipo de sectores.
Los requisitos para los promotores por parte de las entidades bancarias, entre ellos podemos encontrar:
- Tener terreno en propiedad
- Tener la licencia en vigor
- Tener una preventa del 100%
- Aportar un capital inicial enorme
Ventajas para el inversor
ROI
La principal ventaja es el ROI obtenido. Estamos hablando de rentabilidades del 7 al 20%, aunque personalmente no recomiendo apostar por ninguna que supere el 14.
Plataformas reguladas
Recomiendo participar sólo en aquellas plataformas reconocidas por la CNMV, de esta manera tenemos la garantía de su supervisión.
Pequeñas inversiones
La mayoría de plataformas crowdfunding nos permiten acceder a la financiación des de 50€ mediante sus pasarelas de pago. Aunque personalmente considero que no merece la pena entrar a ello por debajo de 1000€ (simplemente por optimización de tiempo).
Operación ante notario
Muchas operaciones (principalmente las inmobiliarias) reconocen la deuda ante notario, lo que nos da cierta seguridad jurídica.
Ingreso pasivo
Realmente es una inversión pasiva que no requiere más que del análisis inicial del proyecto en cuestión.
Interés compuesto
En estas plataformas es muy sencillo reinvertir el dinero sin tener que andar haciendo transferencias constantemente. Aprovecha esta ventaja para sacar ventaja del efecto bola de nieve del interés compuesto.
Tipos de plataformas
Por sector
Otras
Tenemos plataformas que se dedican a energías renovables, otras ayudan a pequeñas empresas, otras al sector industrial.
Algunos ejemplos de estas plataformas crowdfunding son Fundeen o Thecrowdangel.
Crowdfunding inmobiliario
Personalmente me gustan el crowdfunding inmobiliario. Básicamente porque entiendo el negocio, buscan viviendas antiguas o locales en capitales, los reforman, tramitan el cambio de uso (para el caso de locales) y han conseguido duplicar el precio por metro cuadrado inicial. Vamos, el sector de reformas de toda la vida pero enfocado estratégicamente.
A parte que todo queda registrado formalmente (notario, registro de la propiedad…). Como las reformas son en plazos inferiores a un año nos da tiempo a prever cualquier problema en el sector.
Normalmente las reformas tardan entre 1 y 4 meses, estimando el tiempo de venta en 5 meses más y un mes inicial de papeleo. Las operaciones suelen anunciarse por periodos de 8 a 14 meses, pero es muy habitual que finalmente se reduzcan los plazos al encontrar una venta anticipada.
Busca el historial de las promotoras y constructoras que hay detrás de los proyectos, en muchos casos son empresas con bastante experiencia y solvencia financiera. Revisa también los ratios de precio por metro cuadrado de compra y futura venta para ver si son razonables.
Yo opto por operaciones en capitales que sólo implican la venta de un inmueble con retornos entre el 10 y el 12% con duración inferiores a 12 meses e inversión captada entre los 120.000 y los 350.000€. Esto es así porque vemos un retorno bueno pero no disparado, un plazo asequible y una sola operación de venta. Imaginemos que tenemos un edificio en el que nos salen 4 apartamentos, hasta que no se venda el último no se puede retornar la totalidad del préstamo a los inversores.
Algunos ejemplos de estas plataformas crowdfunding en España son Housers o StockCrowd IN.
Por tipo de préstamo
Crowdlending o préstamo participativo
Básicamente estamos haciendo de prestamistas a la antigua usanza. Tenemos un tipo de interés y un plazo fijo (algo más bajo que en el caso del crowlending) y suelen abonar intereses de demora.
Crowdfunding
Aquí estamos participando como socios del proyecto. Nos abonaran un tipo de interés más alto que en el caso anterior, pero no sabemos exactamente cuándo se producirá el reembolso, puede ser antes o después de la fecha prevista, y hay casos en que los retrasos no conllevan intereses de demora o son bajos.
En caso de que salga algo mal en el proyecto (retrasos, sobrecostes…), se realiza una asamblea (puede ser online) para decidir la mejor solución entre todos (de manera ponderada a la inversión). Es decir, si por ejemplo se consigue vender el inmueble quizás hay que pactar una rebaja del precio objetivo.
Recomendaciones
- Invierte en aquello que conozcas.
- Busca plataformas crowdfunding habilitadas por la CNMV, no es garantía de que la inversión salga bien, pero al menos nos quedamos tranquilos de saber que no es un chiringuito financiero.
- Diversifica tus inversiones, en distintas plataformas y en distintos proyectos y promotores.
- Define tu rendimiento objetivo y no inviertas en proyectos por debajo de él. Yo por ejemplo no invierto por debajo del 10% TAE. Para obtener rendimientos inferiores prefiero acciones de mercados cotizados. Piensa que es una lucha de oferta y demanda, en los proyectos inmobiliarios empezaron ofreciendo entorno al 14% y ahora cuesta encontrar ofertas por encima del 10%.
- Con los rendimientos mencionados del 10%, con 10 operaciones que salgan bien ya te puedes permitir que quiebre un proyecto y no palmarias. Piensa que estos proyectos suelen tener un ratio de quiebras por debajo del 2%.
- Analiza con detenimiento el plan financiero de cada proyecto* y sospecha de rentabilidades muy elevadas.
*He visto proyectos que a pesar de estar muy bien anunciados y prometer estar garantizados cuando analizas el plan financiero (si es que existe!!!) te das cuenta de la realidad. Hay casos que usan los préstamos para financiar su propia deuda, efectuando un sistema revolving de pago de deuda que podemos calificar de estafa piramidal. Bueno, hacen exactamente lo mismo que los Estados con la deuda soberana. Esto lo he detectado en sector industrial de inversiones en fábricas de Europa del este con rentabilidades sospechosamente buenas.
Nota
El contenido de este artículo representa una opinión personal. En ningún caso pretende ser asesoramiento de inversión, jurídico o fiscal. Este blog y su autor no se hacen responsables del uso que se haga de esta información.
