Crytomonedas 2.0 / Introducción a las Defi y otros productos de inversión

No sabía exactamente cómo titular este post, pues quiero englobar el avance de las cryptos y justificar los altos rendimientos. Ahí va el Ebro!

Qué son las Defi

Las Decentralised Finance (DEFI) pretenden ser la alternativa a los bancos en un futuro y de hecho ya están operativas. Hay plataformas de préstamos, de seguros, de intercambio de monedas (DEX o decentralised Exchange), derivados, de depósitos…

Entre ellas hay una gran interrelación y mayoritariamente usan el protocolo de Ethereum ERC20 (lo que las hace intercambiables entre sí).

Sin duda son una evolución de las Fintech con la ayuda del mundo blockchain/crypto. A día de hoy su capitalización supera los 7.000 millones de $, con un crecimiento notable. Su punto de partida fue la plataforma DAO de Ethereum en 2016.

El top 10 en DEFIs a día de hoy en capitalización son:

  1. Aave (28)
  2. Uniswap
  3. Maker (33)
  4. Curve Finance
  5. Yearn Finance (26)
  6. Synthetix (35)
  7. Compound (38)
  8. Balancer (83)
  9. WBTC (203)
  10. RenVM

Quizás más adelante entre a explicar algunas de estas, algo te recomiendo avances por tu cuenta. En general son una interesante opción para sacar rendimiento a esas cryptos que tienes paradas haciendo holding.

Es importante entender la evolución que aportan las DEFI al mundo crypto porque es todo un avance hacia el futuro. Sólo para que veas su importancia, entre paréntesis he puesto la clasificación según coinmarketcap, cómo ves muchas de ellas están en el TOP 50 a pesar de su corta edad.

Un aspecto interesante de este mundo es que al tratar directamente con cryptos mediante sistemas descentralizados no se usa ningún control KYC, siendo las transacciones «anónimas», es decir, sólo queda registrado el movimiento en la cadena de bloques, pero nadie te va a pedir tu DNI, teléfono o email.

Cómo obtienen rentabilidad las plataformas de inversión en cryptos

Quisiera desarrollar brevemente este aspecto, pues si alguien me hubiera asegurado un rendimiento del 1% diario hace 5 años lo hubiera calificado directamente de estafa. Vamos, mi cabeza no entraría si quiera a analizar la viabilidad del proyecto. Pero todo eso ha cambiado, al menos a fecha de hoy, y mientras dure.

Vamos a intentar justificar el porqué de estas rentabilidades diarias simplemente explicando 3 posibles formas de inversión, mayormente con el trading intradía.

La base de todo ello son los robots, ya utilizados hace años en fondos de inversión, ahora con algoritmos adaptados a las cryptos.

Trading de monedas mediante forex

Todo un clásico de la inversión especulativa adaptado al mundo crypto. Tan sencillo como ver la cotización de cada moneda digital en diferentes referencias FIAT (yen, dólar, euro…).

crypto forex

Los robots analizan los diferentes pares, por ejemplo $/₿   €/₿, compran en una moneda FIAT, venden en otra y obtienen un pequeño beneficio al instante. Los algoritmos están diseñados para ejecutar la operación aún con ganancias pequeñas, pero con miles de operaciones al días suman un botín importante. Ganancias de 10 céntimos a 4€ por operación instantánea suelen ser márgenes habituales.  

Trading especulativo entre monedas

Nada nuevo, simplemente se analiza la profundidad de mercado en tiempo real y se cruzan las órdenes de compra y venta. Algo que ya explicó bastante bien hace unos años Josef Ajram en este libro.

Si a esto le añadimos el apalancamiento de ciertas plataformas se multiplican los beneficios (y las pérdidas), algo que se conoce como margin trading.

La clave para que sea rentable es o bien lograr unas comisiones muy bajas o bien usar plataformas que ejecuten el trading fuera de la blockchain, para no pagar las comisiones de estas transacciones. Para ello se genera todo un mercado de préstamos (lending) como colaterales, que es parte de lo que hemos visto en el apartado anterior sobre las DEFI.

Margen entre stablecoins

Explicamos en un post anterior que era una moneda estable y cuál es el proceso para su estabilización. Plataformas como 50x.com permiten cruzar monedas en pares que ni siquiera existen, superando el millar de estos cruces directos virtuales. Otro ejemplo de ello es la plataforma de intercambio descentralizada Uniswap para tokens de protocolo ERC20.

Si ejecutamos un par USDT/DAI por ejemplo cuando una de ellas está con un precio que varía de la unidad tenemos un retorno asegurado dentro de la jornada. Lo estoy viendo con mis ojos ahora mismo, el Thether está cotizando a 1$ y en cambio el DAI a 1.02$, ya está el beneficio creado, así de simple (eso sí, pagando como mínimo un 0.3% de comisión en el caso de intercambiar ETH por algun ERC20 en el caso de Uniswap, o el 0.6% si procedemos entre Thether y DAI como en el ejemplo).

De nuevo si le añadimos apalancamiento podemos multiplicar por este el beneficio del 2% que acabamos de detectar (no en el caso de Uniswap, que sólo hace intercambios). Estos márgenes del 1 al 2% son bastante habituales, especialmente en las stablecoins descentralizadas.

Curve por ejemplo es una Defi especializada en pools de Stablecoins.

Por hoy aquí lo vamos a dejar, pero ampliaremos estos conceptos en breve. Te dejo una de las plataformas de inversión automatizada por si quieres echarle un vistazo.

Nota: Este post representa sólo una opinión personal y en ningún caso pretende ser una recomendación de inversión.

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